POLÍTICA DE INTEGRACIÓN DE RIESGOS ESG
(ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE)
1.- Introducción: Las inversiones sostenibles.
Desde Capitalia Familiar EAFN nuestro compromiso con nuestros clientes es ofrecerles el mejor servicio de asesoramiento financiero posible, independiente y personalizado. En ese camino en el que les acompañamos como “consejeros patrimoniales de cabecera” tanto las situaciones particulares y personales, como las del entorno están en constante cambio, y desde Capitalia Familiar EAFN tratamos de estar a la vanguardia en lo que se refiere al cuidado del patrimonio de nuestros clientes.
Uno de los principales retos a los que nos enfrentamos es la preocupación creciente tanto de las autoridades como de los clientes por los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés, Environmental, Social & Governance) que afectan en materia de inversiones. Desde Capitalia Familiar EAFN somos conscientes de esta necesidad, tratamos de poner en valor aquellas inversiones que reflejan una mayor sensibilidad ante estos retos, pero sin reducir la calidad de nuestro asesoramiento financiero.
Las autoridades europeas, conscientes también de esa preocupación creciente, han desarrollado un reglamento (Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros) con el fin de promover que los actores del sector financiero tengamos las herramientas para poder facilitar y promover las inversiones sostenibles, exigiendo para ello un control de los riesgos ESG que tienen las mismas y que detallaremos en nuestra política de integración de los riesgos de sostenibilidad, que se suma así al Reglamento de Control Interno de la compañía.
2.- Política de Integración de los Riesgos de Sostenibilidad.
Capitalia Familiar EAFN establece un marco general por el cual se valorarán los factores ESG con el fin de garantizar su integración en la política de la compañía y cumplir la normativa vigente. Dicha integración se refiere tanto a los servicios de asesoramiento en materia de inversiones a nuestros clientes (definidas en el reglamento de divulgación), como las posibles inversiones por cuenta propia de la compañía.
Los principios generales de la integración de los riesgos ESG implicarán que habrá que sumar a los principios económicos y de riesgo que definen nuestra política de inversión los mencionados riesgos ESG como factor en la selección y valoración de las inversiones y su rendimiento.
¿Cuáles son los factores ESG?
Son aquellos factores ambientales, sociales o de gobierno corporativo que se tienen en cuenta a la hora de invertir en una empresa y que en los últimos años han ganado en importancia ante la expansión de la inversión socialmente responsable (ISR).
- Factores ambientales: se refieren a la calidad y el cuidado del medio ambiente y de los ecosistemas naturales. Entre los principales riesgos que podemos destacar en relación a los factores ambientales están el cambio climático, los gases de efecto invernadero, la pérdida de recursos hídricos y naturales, la necesidad de realizar una correcta gestión de residuos y mejorar la eficiencia energética o la desertización.
- Factores sociales: son aquellos relativos a los derechos y el bienestar de las personas. Destacan aspectos como el respeto a los derechos humanos, explotación infantil, el trabajo digno, la gestión del capital humano, los efectos sobre la comunidad en la que se encuentra la empresa, la prevención de riesgos laborales o la salud de los trabajadores.
- Factores de gobierno corporativo: se refieren a la implantación de estándares que mejoren la calidad de la gestión de las compañías, tales como la independencia de los órganos de administración, el sistema retributivo, la igualdad de oportunidades, la ética profesional y laboral o implantación de sistemas de control a los gestores.
La implantación de esta política de riesgos de sostenibilidad actúa de filtro en los procesos de toma de decisiones de inversión para aquellos clientes que deseen un asesoramiento que tenga en cuenta los factores ESG para la elaboración de su cartera, pero desde Capitalia Familiar EAFN tendremos en cuenta en cualquier caso siempre dichos riesgos a la hora de decidir entre ideas de inversión de idéntico riesgo y rentabilidad financiera esperada.
Mecanismos para la gestión del riesgo ESG
Capitalia Familiar EAFN ha establecido un mecanismo para la identificación y valoración de los riesgos ESG que permitan de forma clara y transparente su integración en el proceso de toma de decisiones de inversión.
En primer lugar, para la correcta integración de los factores ESG es necesaria una fuente de información de los mismos, que se obtendrá a través de proveedores especializados en información ESG o de información pública de compañías y activos. Dicha información puede ser de carácter cuantitativo (ratings, certificaciones, estadísticas, indicadores, etc.) o cualitativas (estrategia de la compañía, Plan Estratégico, políticas internas, etc.).
En segundo lugar, es necesario definir los criterios para realizar una coherente valoración, que garantice la reducción de los riesgos de sostenibilidad en materia de inversiones. Para ello, se considerarán la tipología del activo y los parámetros de inversión por cliente que contribuyan a gestionar y reducir dichos riesgos en los productos financieros a asesorar, sin que ello implique en ningún caso una reducción de la calidad de las inversiones.
Como es lógico, dichos criterios se aplican a todos aquellos activos sobre los que exista información suficiente sobre riesgos ESG que permitan realizar una correcta labor de asesoramiento, optimizando el binomio riesgo-rentabilidad y contribuyendo a mejorar la calidad de las inversiones de nuestros clientes a largo plazo.
Por último, se establecen sistema de seguimiento y control periódico sobre los riesgos ESG en las inversiones que continúen en las carteras de los clientes independiente de la antigüedad de dichas posiciones, y se informará a los clientes en caso de que se produzca cualquier cambio en los factores que afecten a dichas inversiones. Adicionalmente, de manera anual se revisará y actualizará la política de integración de riesgos ESG con el fin de garantizar la calidad y el control de la eficacia de esta política o, por supuesto, si se produjeran cambios o actualizaciones del reglamento.
3.- Capitalia Familiar EAFN y la sostenibilidad.
La sostenibilidad es un interés creciente tanto para las autoridades como para nuestros clientes, y creemos totalmente compatible el cuidado del patrimonio de nuestros clientes con la aplicación de una política de gestión de riesgos ESG en el proceso de selección de activos sin reducir la calidad del servicio. Desde la fundación de Capitalia Familiar EAFN, independencia, honorabilidad, compromiso y transparencia han sido valores que han guiado nuestro trabajo. Toda la información en materia de nuestra política de riesgos ESG estará publicada en nuestra página web, conforme a lo establecido en los Artículos 3 y 4.5 del Reglamento de Divulgación.
Adicionalmente, la compañía se compromete a formar a sus empleados para el conocimiento y la correcta aplicación de las políticas en materia de sostenibilidad.
4.- Estructura y funciones.
Dirección: Sus funciones se refieren a la aprobación de la Política de Integración de Riesgos de Sostenibilidad, definir y promover la estrategia en materia de sostenibilidad y velar por el cumplimiento de las mismas.
Departamento de riesgos: Evaluar de manera periódica que se están aplicando correctamente las obligaciones en materia de sostenibilidad en el asesoramiento de los clientes, mantener controles para garantizar su cumplimiento, promover la formación de los empleados e informar de los aspectos a mejorar a la Dirección para subsanar o mejorar los procesos.
Departamento de asesoría financiera: Implementar el proceso de integración de los riesgos de sostenibilidad, evaluar la calidad de los datos utilizados, identificar puntos de mejora y explicar a los clientes en detalle los detalles de los riesgos ESG en sus inversiones.
Control interno: Garantizar la fiabilidad y calidad de los controles relacionados con la integración de los riesgos de sostenibilidad.
5.- Aprobación de la Política.
La presente Política y las sucesivas actualizaciones de la misma, deben ser aprobadas por el Consejo de Administración de Capitalia Familiar EAFN.
6.- ANEXO I.
INFORMACIÓN RELATIVA AL REGLAMENTO DE DIVULGACIÓN
El Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (en adelante, “Reglamento de Divulgación” o “SFDR”), establece normas armonizadas sobre la transparencia que deberán aplicar los participantes en los mercados financieros que hacen referencia a información sobre la integración de los riesgos de sostenibilidad, transparencia de las incidencias adversas en materia de sostenibilidad e información en materia de sostenibilidad respecto de los productos financieros y entre otras, imponen obligaciones de transparencia que afecta a información que se debe publicar en la página web de las Entidades.
En relación con lo establecido en el Artículo 4 del Reglamento de Divulgación, sobre las principales incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad, Capitalia Familiar EAFN no toma en consideración las incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad ya que se considera que no puede desarrollar un análisis con el rigor necesario hasta que no se publiquen los correspondientes desarrollos normativos del Reglamento 2019/2088. Sin embargo, este punto será objeto de desarrollo conforme a la evolución de la normativa y al aumento de información de mercado disponible que permita desarrollar una metodología acorde a nuestra estructura.
De acuerdo a lo establecido en los Artículos 4.3 y 4.4 del Reglamento de Divulgación, y considerando que el número de empleados de la Entidad, tanto individualmente como a nivel grupo financiero al que pertenecen, es inferior a 500 empleados, no está obligada a publicar información relativa a las principales incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad.