Jun 14, 2017
I. M. Gaspar/V. Martínez – 03/12/2012 21:43h.
Las dudas sobre la reestructuración de Bankia están provocando que la entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri viva casi sus horas más bajas en bolsa. El viernes cerró su peor jornada bursátil al dejarse un 25% – cedió un 6,69%, aunque llegó a descender casi un 15% durante la sesión-, pero lo peor es que sus valoraciones siguen deteriorándose día tras día.
Los expertos sitúan ahora el precio ideal de la acción en tan sólo 0,38 euros, un 43% por debajo de su cotización actual.
«Está en caída libre y no vemos ningún nivel en el que podríamos recomendar entrar, tanto para especular como para pensar en inversión a largo plazo«, asegura Miguel Ángel Paz, director de unidad de gestión de Unicorp. El consenso de mercado, recogido por FactSet, mantiene a Bankia la recomendación de venta más contundente del Ibex 35 y la valoración más baja de su historia, tras rebajarla un 90% en 2012. El desconcertante futuro de la entidad invita a algunas casas de análisis a pensar que en estos momentos la acción de la entidad no debería valer más de 0,10 ó 0,20 euros.
Un futuro incierto
El plan estratégico de Bankia, donde se auguran beneficios a partir de 2013, tenía la intención de aportar algo de visibilidad en una entidad en la que ni siquiera la ayuda aprobada por Bruselas de unos 18.000 millones de euros ha traído la calma y la confianza al parqué.
«Tengo muchas dudas sobre la viabilidad futura de Bankia de forma autónoma. Su actual modelo de negocio está claro que ya no es sostenible y el nuevo hacia el que pretenden migrar aún no está claro. Yo, hoy por hoy, no arriesgaría ni un céntimo en acciones de Bankia«, apunta Félix González, de Capitalia Familiar.
En este sentimiento negativo influyen, y mucho, las importantes diluciones que tendrá que soportar el inversor cuando el banco reciba las ayudas de Europa y se conviertan en acciones los 3.000 millones que tienen los titulares de preferentes. Hasta que eso vaya aclarándose, todo apunta a que la volatilidad continuará. «Es una acción demasiado volátil para decir que sus movimientos responden a un patrón concreto«, dijo Soledad Pellón de IG, tras oscilar el precio de Bankia en bolsa entre los 0,6 y los 0,75.
Extraído de Eleconomista.es – 03/12/2012
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Jun 14, 2017
Félix González – 17/12/2012
Realizado en Eleconomista.es – 17/12/2012
Eleconomista.es
Jun 14, 2017
LA BANCA MEJORA SUS DEPÓSITOS ANTES DE FIN DE AÑO
Javier Checa – 18/12/2012 06:00h.
Seis meses. Ese es el tiempo que necesita para conseguir llevarse al bolsillo una rentabilidad a plazo fijo de alrededor de un 4,5%. Los plazos más cortos también se han convertido en los más atractivos a la hora de contratar un depósito. Los bancos se encuentran inmersos en uno de los capítulos más agresivos de la guerra del pasivo y ofrecen o más bien, están obligados a ofrecer- sus mejores cebos para poder cuadrar sus balances.
Con el 2013 en el punto de mira, la gran incógnita que queda por despejar ahora es el momento en el que España pedirá el tan mentado rescate, en caso de hacerlo, y las condiciones en que lo hará. Esta es la opinión generalizada de la mayor parte de eafis empresas de asesoramiento financiero- a la hora de dibujar las perspectivas a corto plazo en lo que a depósitos se refiere. La prima de riesgo es uno de los puntos fundamentales. Si se mantiene al alza, el rendimiento de los depósitos seguirá subiendo al seguir cerradas multitud de ventanas para obtener liquidez, afirman los analistas de ATL Capital.
En buena parte, algunos bancos están descontando la posibilidad de que se pida un rescate durante la primera mitad del próximo año. En este caso prefieren endeudarse a coste alto pensando que podrán devolver el capital a un coste inferior, apunta Félix González, gestor de Capitalia Familiar.
Con unos tipos de interés en el 0,75%, el calentón de ofertas de alta rentabilidad depende más que nunca de las necesidades que a día de hoy tienen los bancos. En plazos cortos es donde más se prodigan las mejores ofertas en los últimos días del año, si bien hay que darse prisa para contratarlas, ya que muchas de ellas caducan a final de año.
A seis meses, la última entidad en entrar en las mejores ofertas del mercado ha sido Cajamar. El banco, al que Fitch dejó la pasada semana en bono basura, ofrece un 4,5% TAE desde 3.000 euros contratable hasta final de año. En caso de cancelación anticipada, se aplica una penalización del 1,5%.
En esta línea, Banco Popular, que recientemente ha superado su ampliación de capital por valor de 2.500 millones de euros, mantiene durante las próximas dos semanas su depósito a seis meses al 4,5%, contratable por Internet a partir de desembolsos de 3.000 euros.
A este plazo Unimm también ofrece un 4,5%, pero con desembolsos de 20.000 euros. Eso sí, esta oferta depende de la habilidad de negociación del cliente, así como de la oficina a la que acuda. En estos niveles, Banco Gallego también ofrece un 4,55% desde 50.000 euros.
Los expertos consideran que los rendimientos actuales no compensan el riesgo que asume el inversor al vincular su dinero a la banca española. Hay pocas alternativas lejos de una estrategia diversificada que lleguen a ofrecer unos tipos interesantes. Sin embargo, el 4,5% a seis meses es, dentro de lo malo, lo que más puede compensar a un pequeño ahorrador, añade Félix González.
Extraído de Elconfidencial.com – 18/12/2012
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Jun 14, 2017
EN EL ÚLTIMO AÑO SIN IMPUESTOS
Javier Checa – 21/12/2012 06:00h.
Día 22 de diciembre. Cinco números en el boleto, miles de bolas en el bombo y muchas, muchísimas ilusiones detrás de todos ellos. La Lotería de Navidad cumple 200 años con más tirón que nunca, sabiendo capear con soltura la crisis económica. La probabilidad dice que, en un 85% de los casos, los boletos no tendrán premio y, entre el resto, sólo un 5% obtendrán más ganancia de lo jugado. No obstante, en caso de resultar ganador de los 400.000 euros del Gordo (o de los 125.000 o 50.000 del segundo y tercer premio), ¿ha pensado en cómo va a invertir el premio?
Para empezar, este año está de suerte. Por poco, pero todavía dentro de 2012, el sorteo será el último que esté exento de pagar impuestos. A partir del próximo año los premios superiores a 2.500 euros tendrán un gravamen especial del 20% sin distinción (sean de ONCE, Cruz Roja o Loterías y Apuestas del Estado). Cabe recordar que, una vez hayamos invertido nuestros premios, habría que tributar por los rendimientos que puedan generarse, aunque algunos productos como los fondos de inversión permiten diferir el pago de impuestos.
Así, lo primero que puede venir a la mente de muchas personas que han jugado a la lotería es terminar de amortizar su hipoteca si les toca el Gordo. Tal y como apuntan desde la European Financial Planning Association (EFPA), «cada caso es distinto, pero en aquellos que cuenten con una financiación adecuada no habría por qué terminar de pagar el préstamo, ya que podemos encontrar productos con mejores rendimientos que el de la hipoteca«. Los expertos también consideran que cancelar la hipoteca no es la mejor opción porque las amortizaciones de los préstamos hipotecarios anteriores al próximo 1 de enero podrán seguir deduciéndose en el IRPF de los próximos años.
Otro factor por el que tendrá que pasar por caja es el impuesto de patrimonio. Aquí no hay vuelta de hoja, tanto si lo invertimos como si lo mantenemos en efectivo. Los límites exentos para poder evitar pagar el gravamen son 700.000 euros de mínimo general o 300.000 euros de vivienda habitual.
Así las cosas, la primera opción es la bolsa. Las previsiones para 2013 son más que favorables. Este mismo jueves los analistas de Bankinter apostaban por la revalorización del Ibex, así como de la renta variable de la zona euro y de EEUU. Los asesores financieros recomiendan invertir siempre a través de fondos de inversión para poder diversificar riesgos. Para Félix González, director de la eafi Capitalia Familiar, sería interesante tener un 20% de la cartera vinculado a acciones de mercados emergentes y mercado estadounidense, sin distinción entre small caps y grandes compañías.
Buena parte de las automovilísticas, empresas tecnológicas e incluso la banca europea son buenas recomendaciones para invertir según las últimas previsiones a dos años vista de los expertos. En el caso de Carlos Tusquets, presidente de EFPA España, el objetivo es conseguir rentabilidades que no estén por debajo del 6%, para lo que recomendaría referenciar un 50% de nuestra cartera a bolsa de todo el mundo.
Victor Alvargonzález, director de inversiones de Tressis, apunta a valores del Eurostoxx o Estados Unidos para un perfil de poco riesgo y a bolsas asiáticas si éste se quiere incrementar.
La renta fija también es una opción a tener muy en cuenta. Tusquets considera que «la deuda española sólo ofrece estos rendimientos a plazos muy largos, por lo que se presentan otras alternativas como la deuda corporativa americana y de mercados emergentes (siempre a través de fondos) que tienen más brillo«. Por su parte, desde Capitalia recomiendan apostar un 15% de nuestra cartera a partes iguales por renta fija corporativa high yield, renta fija emergente emitida en moneda local y renta fija investment grade por encima de notas de doble B. […]
Extraído de Elconfidencial.com – 21/12/2012
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Jun 14, 2017
– Miércoles, 04 Abril, 2014 – 09:56
El presidente del banco central europeo, Mario Draghi, descarta que haya riesgo de deflación en las economías de la eurozona. el fenómeno de la deflación se produce cuando los precios se muestran en negativo durante un largo periodo de tiempo. de momento, esa situación no se aprecia en españa. sin embargo, sí se da lo que se llama desinflación o baja inflación, un periodo prolongado en el que suben los precios, pero lo hacen en una muy pequeña proporción. en el dato adelantado de febrero, los precios crecieron en tasa anual a un ritmo del 0,2%.
De momento se habla de baja inflación, pero el fantasma de la deflación ya ronda por la cabeza de muchos políticos, empresarios y economistas europeos. tampoco ha ayudado demasiado el hecho de que el banco central europeo (bce) haya decidido mantener los tipos de interés en la eurozona en el mínimo histórico del 0,25%.
A pesar de que las primeras alarmas sobre ya han empezado a sonar en forma de titulares de prensa u opiniones de expertos, mario draghi, presidente del bce prevé que los precios suban durante el periodo vacacional de semana santa.
En el caso de que dos semestres continuados de caídas de precios den la bienvenida a la temida deflación, uno de los sectores que más afectado se verá tanto para lo bueno como para lo malo será la vivienda y, por consiguiente, las hipotecas.
¿Cómo afectaría a mi hipoteca la deflación?
– El efecto positivo: según Félix González, socio director de Capitalia Familiar, ante el temor a que llegue la caída continuada de los precios, el banco central europeo bajó en noviembre pasado los tipos de interés a su mínimo histórico, el 0,25%. eso supone que, en condiciones normales, la rebaja va a trasladarse a mi hipoteca, cuando me toque revisión, siempre y cuando el préstamo para la compra de una casa esté referenciado al euribor y se trate de una hipoteca a tipo variable.
La rebaja será apreciable, aunque menor que la bajada del bce ya que el euribor a 12 meses está por encima del tipo de intervención. además, pagará menos intereses y tendrá una repercusión favorable para las cuotas que paga al banco cada mes, con costes financieros mucho más bajos para la hipoteca.
– Efecto perverso: dos son los factores negativos que pueden mostrarse en su hipoteca. en primer lugar, en un entorno de caída de precios, la deuda contraída en la hipoteca irá ganando terreno respecto al valor real de nuestro piso. ej.: deuda 200.000 , que con el paso del tiempo y precios en negativo ajuste que lleva tiempo produciéndose en españa y que aún no ha terminado- se convertirá en un piso de 150.000 o incluso menor si se plantea vender.
El valor del inmueble baja y la deuda, respecto a nuestros ingresos, se eleva. a menos valor e igual deuda, el resultado es más deuda. el precio de la vivienda baja más rápido que el endeudamiento que tenemos y te encuentras atrapado.
En segundo lugar, la deflación reduce el precio de los productos y termina influyendo en una caída generalizada de los salarios. eso hace que tengamos menor poder adquisitivo para comprar. y por tanto menos capacidad para hacer frente a nuestras deudas. al bajar nuestro sueldo disminuyen las posibilidades de pagar el préstamo hipotecario con comodidad.
Recordemos que la mayor parte del dinero que debemos las familias, en concreto 7,6 de cada 10 euros que adeudamos, lo tenemos invertido en hipotecas, según los datos del mes de noviembre de 2013 del banco de españa.
Así, en periodos de deflación, el pequeño efecto positivo que supone tipos de interés cercanos a cero (como ha ocurrido durante mucho tiempo en japón) e incluso la posibilidad de acceder a dinero barato, pesa mucho menos en la balanza frente al doble efecto perverso de tener una deuda mayor y además, con menos salario, la pagara peor.
¿Y si quiero vender mi casa?
Incluso para quienes no tienen hipoteca, pero espera vender su casa, la deflación es una mala noticia. en deflación, la gente espera que los precios sigan bajando durante mucho tiempo. y demoran lo máximo posible sus decisiones de compra (ej. adquirir una vivienda) porque consideran que dentro de unos meses o de un año, la casa que usted quiere vender la podrá adquirir por un precio menor. […]
Extraído de idealista.com/news – 04/04/2014
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